عرضه کل استیبلکوینهای ERC20 نشوندهنده مقدار سرمایهای هست که الان داخل بازار کریپتو منتظره. وقتی این عرضه داره افزایش پیدا میکنه، معمولاً یعنی سرمایه تازه داره وارد میشه یا تمایل به ریسک بیشتر شده، و این شرایط مساعدی برای بازگشت قیمت به وجود میاره. برعکس، کاهش عرضه یعنی استیبلکوینها دارن بازخرید میشن یا به فیات تبدیل میشن، که کل نقدینگی بازار رو کم میکنه. چون این متریک معمولاً جلوتر از قیمت حرکت میکنه، به عنوان یک شاخص پیشرو برای تغییرات روند میانمدت خیلی کاربردیه.
موجودی استیبلکوینهای ERC20 توی صرافیها، از طرف دیگه، نقدینگی قابل استفاده فوری رو اندازهگیری میکنه. افزایش موجودی صرافیها نشون میده که سرمایه داره پوزیشن میگیره تا داراییهای ریسکی رو بخره، و این پتانسیل ریباند کوتاهمدت رو تقویت میکنه. کاهش موجودی یعنی پولها دارن از صرافیها خارج میشن یا قبلاً مصرف شدن، که این معمولاً فشار خرید کوتاهمدت رو ضعیف میکنه. وقتی موجودی صرافیها همراه با کاهش عرضه کل پایین بیاد، سیگنال بیشتر به سمت خروج سرمایه از بازار هست تا چرخش داخلی.
این دو شاخص با هم کمک میکنن تمایز بذاریم بین “سرمایه منتظر” و “سرمایه در حال خروج”. توی شرایط فعلی، مانیتور کردن اینکه عرضه کل داره تثبیت میشه و موجودی صرافیها دارن دوباره بازیابی میشن، حیاتیه. ریباندهای پایدار بازار معمولاً فقط بعد از اینکه نقدینگی استیبلکوینها از انقباض خارج بشه و دوباره به پلتفرمهای معاملاتی برگرده، شکل میگیرن.
برای کسانی که میخوان از این تحلیلها استفاده عملی کنن و دسترسی بهتری به بازار داشته باشن، میتونید از طریق لینک زیر ثبتنام کنید:
https://lbank.com/ref/5HQ73